第七章国际证券市场。

一、学习目标和要求。

国际证券市场是指金融机构在投资者和筹资者之间承担投资风险的另一种金融活动形式。与前一章一起，本章构成了狭义国际金融市场的内容。通过本章的学习，考生要了解国际信用向国际证券市场转变的原因，欧洲大额可转让存单的背景，国际债券和国际债券市场的含义和类型，国际股票与国内股票的相关性等。，并深刻理解国际证券流通市场的总体结构，特别是欧洲债券和股票市场的流通结构。掌握欧洲票据融资安排的基本流程，发行外国债券的基本条件和程序，以及欧洲债券发行程序与外国债券的区别；掌握国际股票市场的主板市场和二板市场，以及企业发行海外股票的方式选择。

二是课程内容。

第一节国际证券市场概述。

(a)国际金融市场中国际证券(直接融资)和国际信贷(间接融资)的变化趋势。

(二)证券和国际证券的含义及其与国际证券(直接融资)市场的关系。

(三)国际证券市场水平。

(四)发行国际证券的方式。

(五)国际证券流通市场的总体结构。

1.场内交易。

2.场外交易。

3.OTC和OTC的主要区别。

(六)国际证券市场快速发展的原因和意义。

第2节国际票据市场-大型欧洲可转让存单和欧洲票据市场。

(1)欧洲的大额可转让存单。

(2)欧洲票据市场。

1.欧洲票据市场概述。

2.欧洲票据融资安排的主体和基本流程。

第三节国际债券的发行和流通。

(一)国际债券市场概述。

1.国际债券和国际债券市场的含义。

2.国际债券分类。

(二)发行国际债券。

1.国际债券发行的基本条件。

2.外国债券的发行程序和主体。

(3)欧洲债券的发行程序及主要当事人与外国债券的区别。

(4)实现国际债券流通的途径。

第四节国际股票的发行和流通。

(a)国际股票市场概览。

1.国际股票和国际股票市场的含义。

2.国际股票市场的类型。

3.国际股票市场的主板市场和二板市场。

4.国际股票市场的形成和发展。

(二)企业境外发行股票方式的选择。

1.海外主板上市和海外二板上市。

2.首次上市和交叉上市。

3.通过全球股票存托凭证实现海外股票发行。

4.境外借壳上市或境外空壳上市。

(3)实现国际股票流通的途径。

1.股票流通的市场交易。

2.股票流通的场外交易。

第三，评估知识点。

(1)国际证券市场概况。

(二)国际票据市场——大额欧洲可转让存单和欧洲票据。

(三)国际债券的发行和流通。

(四)国际股票的发行和流通。

第四，考核要求。

(1)国际证券市场概况。

1.记忆:(1)国际证券的含义；(2)国际证券市场的含义；(三)国际证券发行市场和流通市场的含义；(4)国际证券交易所市场和场外市场的含义。

2.了解:(1)发行国际证券的方式；(2)场内市场和场外市场的区别；(3)国际证券市场快速发展的原因和意义。

(二)国际票据市场——大型欧洲可转让存单和欧洲票据市场。

1.记忆:(1)欧洲定期存单的含义；(2)欧洲大额可转让存单的含义；(3)欧洲票据市场的含义。

2.了解:(1)在欧洲发行大额可转让存单的条件；(2)欧洲票据的发行、流通和支付机制。

(三)国际债券的发行和流通。

1.记忆:(1)国际债券和国际债券市场的含义；(二)外国债券的含义；(3)欧洲债券的含义；(四)国际债券发行基本条件的含义；(5)固定利率债券的含义；(6)浮动利率票据的含义；(7)债券发行价格的含义；(8)到期还款的含义；(9)选择性还款的含义；(十)有息债券的含义；(11)零息债券的含义；(12)可转换债券的含义；(十三)附权证债券的含义。(14)双重货币债券的含义；(15)抵押贷款支持债券的含义。

2.了解:(1)国际债券发行的基本条件；(2)国际债券发行价格的计算；(三)外国债券的发行程序和主要参与者。(4)欧洲债券与国际债券的区别；(5)实现国际债券流通的途径。

3.应用:(1)计算国际债券发行价格；

(2)从需要资金的人的角度理解发行国际债券和向国际商业银行借款的区别；

(3)从金融机构的角度，了解国际债券与国际商业银行贷款的关系和发展趋势。

(四)国际股票的发行和流通。

1.记忆:(1)国际股票的含义；(2)国际股票市场的含义；(3)国外股票市场的含义；(4)欧洲股市的含义；(5)国际股票主板市场和二板市场的含义；(6)首次公开发行和交叉公开发行的含义；(七)美国股票存托凭证；(8)国际股票流通的市场内外交易。

2.了解:国际股票市场的形成和发展。

3.应用:运用交叉上市原理，分析中国企业在国内外交叉上市的利弊。

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